O idioma dos números é intrincado. Líderes empresariais que Entenda as finanças podem mergulhar profundamente nos fundamentos de seus negócios. Eles sabem que não se trata apenas de decifrar margens de lucro ou alavancar dívidas-é a pedra angular para navegação nos negócios eficaz e negociação bem-sucedida. Em fusões e aquisições, é crucial uma compreensão diferenciada dos meandros financeiros. Tais erros corroem a confiança, dificultam as negociações e impedem a viabilidade de fusões, aquisições ou investimentos. A avaliação precisa garante avaliações justas e realistas, promovendo a confiança entre as partes e a garantia de acordos alinhados com o valor real das entidades envolvidas. De dinheiro também é importante quando é hora de uma empresa seguir em frente. O domínio financeiro também é o ponto crucial de acertar negócios. Uma vez que uma avaliação seja acordada entre o comprador e o vendedor, ambas as partes podem concordar em sair nos negócios, toda dívida ou dinheiro que os negócios têm e ajustar o valor a pagar ao vendedor de acordo. Se o negócio for financiado principalmente por dívidas, é provável que o valor do proprietário da empresa seja muito menor do que o EV em que chegaram. Um vendedor voraz pode tentar vender uma participação em seus negócios com base no VE, e não no valor do patrimônio. Sendo tudo o mais igual, nesse cenário, uma participação acionária de 50% na empresa tem um valor de £ 1 milhão. Mal -entendido de como a avaliação relativa funciona e o resultado em que chega. A relação EV/EBITDA pressupõe que todos os ativos que a empresa exige para gerar o EBITDA foram levados em consideração. Pagar separadamente pelo capital de giro é a contagem dupla. O equívoco de que o valor da empresa equivale ao valor da equidade ou à aplicação incorreta de múltiplos pode levar a discrepâncias substanciais nas avaliações de negócios. Uma compreensão astuta da avaliação relativa e um olho agudo para o verdadeiro valor de um negócio, considerando as dívidas, ativos e múltiplos, é indispensável. Ao irritar dessas armadilhas, os líderes empresariais protegem seus investimentos e a vitalidade dos acordos que forgem. Pegue sua cópia de
Sound financial comprehension allows for informed decision-making, strategic planning, and effective resource allocation, thus ensuring that you don’t fall victim to valuation errors.
An inaccurate assessment of a company’s worth can lead to overvaluation, risking financial strain, or undervaluation, leaving potential profits on the table. Such errors erode trust, hinder negotiations, and impede the feasibility of mergers, acquisitions, or investments. Precise valuation ensures fair and realistic assessments, fostering trust between parties and securing deals that align with the actual value of the entities involved.
Why Valuation Errors Can Kill Business Deals
Understanding how to measure returns, improve cash generation and leverage debt when needed are essential for running a successful business, but mastering the language of money is also important when it’s time for a business to move on. Financial mastery is the crux of getting business deals right too.
Business purchases in the SME sector are often assumed to be ‘cash free, debt free’ because in this special case the EV (enterprise value) and the equity value are the same. Once a valuation has been agreed between the buyer and seller, both parties may agree to leave in the business all debt or cash the business has and adjust the value payable to the seller accordingly.
The first error unsophisticated sellers often make is to assume that the value of the business and the value of their stake in the business are the same. If the business is funded mostly by debt, the value to the business owner is likely to be a lot lower than the EV they have arrived at.
If a business is valued at £10 million with £8 million of debt, and you want to take a 50% stake in it, what should your investment be? A rapacious seller may try to sell a stake in their business based on EV rather than equity value. All else being equal, in this scenario a 50% equity stake in the business has a value of £1 million.
A second error unsophisticated sellers often make is to assume that once EV has reached a certain multiple of EBITDA, their stock and net working capital need to be added to this figure to arrive at the value of the business.
This is a misunderstanding of how relative valuation works and the result it arrives at. The EV/EBITDA ratio assumes that all assets that the business requires to generate the EBITDA have been taken into account. Paying separately for working capital is double counting.
Mastering the language of finance isn’t solely about speaking the jargon—it’s about avoiding common valuation pitfalls that can unravel lucrative opportunities. The misconception that enterprise value equates to equity value or the misapplication of multiples can lead to substantial discrepancies in business valuations. An astute comprehension of relative valuation and a keen eye for the true worth of a business, factoring in debts, assets, and multiples, is indispensable. In steering clear of these pitfalls, business leaders safeguard their investments and the vitality of the deals they forge.
Master opportunities, avoid mistakes, and build a financially successful business. Grab your copy of Pontuação da Amazon hoje! Shweta Jhajharia é uma das principais treinadoras de negócios globais e fundador da Idea de Crescimento. Sua nova pontuação no livro é o melhor manual para ajudar os empresários de PME e líderes seniores a dominar os fundamentos das finanças, a fim de impulsioná -los a um sucesso sem precedentes.
About the authors:
Amol Maheshwari is the Managing Partner and M&A head at Growth Idea. Shweta Jhajharia is a leading global business coach and founder of Growth Idea. Their new book Score is the ultimate handbook to help SME business owners and senior leaders master the fundamentals of finance in order to propel them towards unprecedented success.
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|| Shweta Jhajharia é uma das principais autoridades da construção de valor comercial e criador do modelo único de 6m. A Shweta é amplamente respeitada como um profissional impactante, inteligente e orientado para os resultados, que ajuda os líderes empresariais a liberar seu potencial para alcançar objetivos significativos e mais altos. Esta realização de potencial e maximização ...
